일본 주식 - eMAXIS Slim 밸런스(8자산 균등형)의 평가

[ 목차 ]

eMAXIS Slim 밸런스(8자산 균등형)은 국내외 주식, 채권, 리츠(부동산)에 투자 가능한 밸런스 펀드입니다.

평가의 호불호가 많이 갈리기는 합니다만, 꾸준한 인기를 얻고 있습니다.

eMAXIS Slim 밸런스(8자산 균등형)

개요(평가・평판등)

<eMAXIS Slim 8자산 균등형의 개요>

평가・추천도	★★★★★ （5／5）
자산운용 회사	미츠비시 UFJ 아셋트 매니지먼트(三菱UFJアセットマネジメント)
연동 대상 펀드	합성 밴치마크(8자산 균등)
설정일	2017년5월9일
뷴류	밸런스형 인덱스
판매 수수료 (구입시 수수료)	무료
신탁 보수 (자산 운용 비용)	0.143％이내
신탁 재산 유보액	없음
평균 이익	5.88%

eMAXIS Slim 밸런스(8자산 균등형)은 낮은 코스트로 전세계의 주식, 채권, 리츠(부동산)에 분산 투자가 가능한 추천 투자신탁입니다. 이익율을 비교적 적고, 부동산에도 투자 가능한 금융 상품입니다.

연동 대상인 합성 밴치마크(8자산 균등)은 eMAXIS Slim의 경우 아래의 8개의 지표를 각각 1/8씩 구성하여 만들어졌습니다.

＜8자산 균등 합성 밴치마크 내역＞

8자산 균등 합성 밴치마크 내역

투자 대상	지표
국내주식	TOPIX（동증 주가 지표 - 東証株価指数）
선진국 주식	MSCI국제 인덱스
신흥국 주식	MSCI이머징 마켓 인덱스
국내 채권	NOMURA-BPI종합
선진국 채권	FTSE전세계 국채 인덱스（일본 제외）
신흥국 채권	JP모건 GBI-EM글로벌 다이버시 펀드
국내 리츠	동증 REIT지수(東証REIT指数)
선진국 리츠	S&P선진국REIT인덱스（일본 제외）

8개의 투자 대상에 균등하게 배분하는 것으로 항상 안정적인 이익과 자산형성을 해나가겠다는 방식입니다.

안정적인 자산에 기계적인 투자

예를들면 국내 주식 가격이 내려가 비교적 저렴해 졌을 때 펀드 내의 국내주식의 배분은 1/8보다 낮아집니다. 그러면 그 배분을 높이기 위해 국내주식을 구입합니다. 이것은 저렴해진 타이밍에 기계적으로 투자한다는 의미입니다.

 

가격이 오르면 자연스럽게 이익을 확보

반대로 가격이 올라 배분이 1/8보다 높아지면 그 배분을 낮추기 위해 판매합니다.

이러한 방식으로 자연스럽게 이익을 확보합니다.

이렇듯 eMAXIS Slim 밸런스(8자산 균등형)은 투자 대상이 각각 다르게 움직이는 것을 이용하여 자동적으로 저렴한 지수에 투자하는 방식입니다.

또한 eMAXIS Slim시리즈중 하나인 이 시리즈는 업계 최저 수준의 운용 코스트를 목표로 하고있습니다. 즉 eMAXIS Slim은 항상 다른 종목보다 이익을 내려고 하고 있다는 이야기입니다.

또한 eMAXIS Slim에는 수익자 환원형 신탁 보수를 채용하고있습니다.

＜수익자 환원형 신탁 보수＞

순 자산 총액	신탁 보수
2,500억엔 미만의 부분	0.143％
2,500억엔 이상 5,000억엔 미만의 부분	0.14289％
5,000억엔 이상의 부분	0.14278％

위의 표와 같이 순 자산 총액(투자신탁의 운용 자금)이 늘어나면 늘어날 수록 신탁보수가 낮아집니다. 원래부터가 업계 최저 수준을 유지하고 있었는데 수익자 환원형 신탁 보수를 채용함으로 보다 낮아져 여러 투자가들에게 좋은 평판을 받고 있습니다.

【머리 나쁜 배분 방식】 8자산 균등이 안되는 이유와 단점은?

앞서 작성한대로 eMAXIS Slim 밸런스(8자산 균등형)은 굉장히 매력적인 투자 신탁입니다만, 이건 좋지 않은 투자방식이다 라고 말하는 사람도 있습니다.

8자산 균등 배분이 안좋다 라고 말하는 큰 이유는 리츠(부동산)이나 신흥국 채권 같은 시장규모가 작은 투자 대상을 선진국 채권, 선진국 주식과 같은 시장 규모가 큰 투자대상과 같은 비율로 설정해놨기 때문입니다.

예를 들어 국내 리츠 시장 규모는 선진국 주식의 1/800에도 미치치 못합니다. 더 말하자면 국내 리츠는 60종목정도로 구성되어있는 것에 반해 선진국 주식은 1,300정도의 종목으로 구성되어있습니다.

국내 리츠와 선진국 주식을 같은 비율로 배분하면 세계적 대기업인 애플이나 마이크로소프트보다더 일본 국내의 리츠 종목에 보다 많은 투자를 하게 됩니다.

본인이 납득 한다면 문제가 되지 않는다.

위의 내용이 eMAXIS Slim 밸런스(8자산 균등형)에 투자할 때 특히 주의해야하는 부분입니다. 그러나 8자산 균등은 결코 나쁜 분배 방식이 아니며 반드시 안좋다는 건 아닙니다.

본래 8자산 균등 배분은 언제나 비교적 저렴한 지수에 기계적으로 투자하는 것이 큰 장점입니다. 

eMAXIS Slim 밸런스(8자산 균등형)은 각각의 종목 단위에서 본다면 다소 엉뚱하고 부자연스러운 배분으로 보일지도 모르지만 저렴한 종목에 기계적인 투자를 한다는 합리적인 배분입니다.

이 부분을 본인이 납득한다면 문제는 되지 않을거라 생각됩니다.

eMAXIS Slim 밸런스(8자산 균등형)의 이익

eMAXIS Slim 밸런스(8자산 균등형)의 평균적인 이익은 연간 5.88%입니다.

※이익의 근거는 합성 밴치 마크 2004~2023의 CAGR(연 평간 성장률)로 추정하여 운용 코스트를 제외해 산출된 수치입니다.

아래의 그래프는 과거 20년간의 자산 이익 그래프입니다.(2004년 시점에 10,000엔을 투자했을 경우)

과거 20년간의 자산 이익 그래프

또한 최근에는 상승장이 계속 되고 있습니다 어디까지나 참고로 봐주시길 바랍니다.

개별 펀드를 구성한 경우의 비교

eMAXIS Slim 밸런스(8자산 균등형)의 신탁보수는「0.143％」입니다. 한편 각 ㅌ자 대상에서 최저 수준의 인덱스 펀드를 8개로 구성할 경우 평균 신탁 보수는「약0.166％」이 됩니다.

＜코스트 최저 수준의 인덱스 펀드＞

종목명	신탁 보수
eMAXIS Slim 국내 주식（TOPIX）	0.143％
eMAXIS Slim 선진국 주식 인덱스	0.09889％
eMAXIS Slim 신흥국 주식 인덱스	0.1518％
eMAXIS Slim 국내 채권 인덱스	0.132％
eMAXIS Slim 선진국 채권 인덱스	0.154％
iFree 신흥국 채권 인덱스	0.242％
eMAXIS Slim 국내 리츠 인덱스	0.187％
eMAXIS Slim 선진국 리츠 인덱스	0.22％
평균	약0.166％

일전에 밸런스 펀드는 「운용 코스트가 높기 때문에 좋지않다.」라고 말을 들었습니다. 그러나 eMAXIS Slim 밸런스(8자산 균등형)을 사용한다면 개별적인 인덱스 펀드를 가입하는것보다 운용 코스트가 좋은 편입니다.

eMAXIS Slim밸런스 (8자산 균등형)은 자산 배분의 조정을 자동으로 진행하며 운용코스트는 낮출 수 있는 생각볻 좋은 투자 신탁입니다.

8자산 평등방식은 정말로 괜찮을까?

eMAXIS Slim 밸런스(8자산 균등형)은 반드시 좋다고는 할 수 없습니다.

eMAXIS Slime 밸런스(8자산 균등형)에는 채권이 포함되어 있습니다. 채권은 주식보다도 기대 수익이 낮습니다. 따라서 eMAXIS Slim 전세계 주식이나 eMAXIS Slim 미국주식(S&P500)같은 주식 100%의 펀드보다는 기대 수익이 낮을 수 밖에 없습니다.

＜평균적인 이익의 비교＞

종목명	평균적 이익
eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）	5.88％
eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）	9.52％
eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）	10.17％

 

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